5月17日，“5·19 中小投资者保护宣传周”走进天津

由《证券日报》社、中证中小投资者服务中心主办，中国上市公司协会支持的第六届“5·19 中小投资者保护宣传周”活动走进天津。此次活动由天津证监局联合主办。

揭露非法发行股票案例，警惕投资风险

首创证券高级投资顾问纪旭介绍了一起非法发行股票的案例，让与会投资者心惊胆战。2017年9月，某公司急需周转资金，马某与蔡某杰、陈某敏等人合伙，假冒一家筹备在A股上市的新三板公司，寻找投资者。

他们未经证券部门批准，也不具备证券经营资质。蔡某杰控制的股权投资公司与一家公司签订《投资顾问协议》，约定以每股7.8元对外转让该公司股票。

随后，股权投资公司找来宣传团队推广该公司的股票。宣传团队组建了大量微信群和QQ群，吸引有投资意向的公众加入。他们冒充投资者分享虚假购买凭证，营造抢购氛围。

他们还雇人冒充国家高级证券分析师和股票讲师，在网络直播间分析新三板股票、传授炒股技巧。他们夸大宣传，预测该公司股票在A股上市的可能性，鼓动投资者大量买入。

为了取得投资者信任，马某制作并披露了虚假财务报表，自买自卖公司股票抬高股价。他们还出资对公司进行虚假宣传，并承诺该公司三年内将在主板上市，实现“翻番式”收益。如果上市失败或不能如期上市，他们将以10%的年利率回购股票。

在未实际转让该公司股权的情况下，马某与投资者签订了所谓的“股权转让”、“股权代持”协议，以增资扩股、转让股票的名义从100多名投资者处募集资金1910多万元。部分资金用于该公司经营活动。

2018年4月，该公司已停工停产、资不抵债，马某仍伙同罗某等人以13元/股的价格向400多名投资者募集资金9900多万元。截至案发，未兑付金额共计1亿多元。

防范非法发行股票风险的3个方面

对于如何防范非法发行股票的风险，纪旭提出了三点建议：

1. 选择经中国证监会或授权部门核准公开发行的证券品种投资。
2. 查看中介机构是否获得证监会批准。未经证监会批准即属非法从事证券活动。
3. 投资者在决策前务必谨慎，可向中国证监会及其派出机构、合法的证券经营机构或行业协会咨询。